Крупнейший в Росиии банк, Сбербанк, выходит на долговой рынок с рекордным для заемщиков суммой 500 милиардов рублей. Обусловлено  решение банка дисбалансом  динамики прироста рублёвых депозитов против кредитов. По мнению аналитиков заём расчитан на привлечение иностранных инвесторов.

Наблюдательный Совет Сбербанка на прошлой неделе принял решение на  51-ый выпуск облигаций с общей суммой 500 милиардов рублей. Таким образом выпуски будут распределены в следующим порядком:

19 выпусков по 5 миллиардов, 20 выпусков по 10 миллиардов, 7 выпусков по  15 миллиардов и 5 выпусков по 20 миллиардов. Срок обращения 26 серий составит один год, 25-три года.

По словам представителей Сбербанка, полученные средства позволят расширить валюты займов, с перспективой диверсифицирования фондиования рыночной базы. Данное размещение облигаций будет осуществлятся исходя из текущих потребностей Сбербанка в ликвидности и рыночной коньюктуры и расчитаны на общее финансирование потребностей в течении нескольких лет.

Также возможность предоставления  займов Euroclear - межбанковскому депозитно-клириговому центру, позволяя осуществлять мультивалютные расчёты, нацелено на увеличение инвесторов на внутреннем рынке, согласно с функциями депозитария и расчётной системы.

По мнению «Уралсиб кэпитал», со стороны иностранных инвесторов  ожидается повышенный  спрос на займы, так как потенциально могут оказаться ниже, чем по депозитам клиентам, из расчета на низкие доходы среди российских эмиттентов уровня ВЭБ приблизительно 8,5% или с небольшой премией к нему.

«У Сбербанка квазисуверенный статус, позволяющий привлекать средства на внутреннем рынке с минимальной премией облигаций федерального займа»- по мнениям аналитиков «АК Барс Финанс» . На рынке еврооблигаций, спред к суверенной кривой на настоящий момент составляет от 90 базисных выпуском и погашением в 2015 году до 210 пунктов с выпуску и погашению в 2022 году.

Часть планируемых облигаций  будут иметь срок обращения один год, что обусловливается техническими факторами. В плане гибкости их можно будет разместить для краткосрочного фондирования, чем пользоваться сравнительно дорогими оферетами. В добавок условия их погашения могут быть оговорены заранее, что будет подразумевать плывущий график данного инструмента безопасности.

На текущий момент банк не распологает рублёвыми заёмами. В 2008 году было выпущено классических рублёвых облигаций на сумму 60 миллиардов рублей, но по отведённому законодательством сроку банк не воспользовался правом на размещение ввиду чего выпуск облигаций был аннулирован.